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FE-202｜オプション価格理論
✔ Black-Scholes導出・グリークス
✔ ボラティリティサーフェス
✔ 米国型オプション
✔ BS実装・モンテカルロ価格付け
✔ ヘッジ戦略・価格モデル実装
FE-202 オプション価格理論の特徴
なぜこのプログラムなのか？
・Optiver・Susquehanna・Jane Streetのオプショントレーダーとして通用し、GS Equity Derivatives・MS Derivativesでオプション業務を主導できる実務力を、10週間で完成させる本格プログラム！
・代表TJ（住友商事→シカゴBooth MBA→ゴールドマン・サックスIBD）がGoldman Sachs IBDでデリバティブ案件に関与し、Optiver・Susquehanna・GS Equity Vol水準のオプション実務基準を熟知してきた実務感覚を完全に落とし込んだカリキュラム
・坂下絵美（東京大学→コロンビア大学教育大学院）の学習科学・脳科学に基づく教育設計で、「Black-Scholes公式を当てはめただけ」を許さない、リスク中立確率の世界観から本質を理解する指導
・修了時にはAlpha Advisors認定「AA Options Pricing Cert」を取得。AA Quant Diplomaの必修科目です
・前提科目：FE-201（確率微分方程式・伊藤積分）修了
このプログラムは以下の方々に最適です：
・Optiver・Susquehanna・Jane Street・IMC Tradingなどトップファームでオプショントレーダーを目指す方
・Goldman Sachs Equity Derivatives・Morgan Stanley Derivatives・Citadel Optionsでオプション業務を担当できる力をつけたい方
・ボラティリティトレーダー・オプションストラテジストとして、ボラサーフェスを読み解きヘッジ戦略を構築できるようになりたい方
・Black-Scholes公式は知っているが、「BSの前提が崩れたとき何が起きるのか」を説明できない方
・グリークスの計算はできるが、その意味をトレーディングの文脈で語れない方
なぜこのプログラムで成果が出るのか？
1. BSを「公式」ではなく「リスク中立確率の世界観」として学ぶ10週間カリキュラム
・Black-Scholes導出、グリークス、ボラティリティサーフェス、米国型オプションを体系的に網羅
・すべての理論をSPX・VIXなどオプション市場の実価格データを使って学ぶため、抽象公式で終わらない
・「BSの前提が崩れるとき何が起きるのか？」と常に問い続けるソクラテス式指導で、複製ポートフォリオ・無裁定の本質を叩き込む
2. 実務直結の実践演習
・Black-Scholes式をゼロから導出し、Pythonで実装する演習
・モンテカルロ価格付けを構築し、ヘッジ戦略を設計・実装するトレーニング
・「GS Equity Volならこう価格を付ける」「Optiverのマーケットメイカーならこうヘッジする」というトップファーム基準を常に提示
3. 妥協なき評価基準
・BS導出、グリークス計算、モンテカルロ実装、ヘッジ戦略構築、ボラサーフェス理解、米国型オプション理解のすべてを要求
・Optiver・Jane Streetのオプショントレーダー採用水準に達していなければ不合格
・BS公式当てはめ、グリークスの意味が分からない、ヘッジを実装できない、ボラスマイルを説明できない受講者には、容赦なく「その価格はリスク中立確率の何を反映しているのか？」を問い詰める
圧倒的な実績
・アルファ・アドバイザーズは18年間にわたり、Goldman Sachs・Optiver・Citadel・Jane Streetなどトップデリバティブ部門・クオンツファームへの内定者を多数輩出
・代表TJがGoldman Sachs IBDで関与したデリバティブ案件の実務知見と、世界トップオプションファームが求める実務基準を、そのまま受講者に伝授